Option Handels Täckta Samtal

Täckt samtal TILLVECKLING Täckt samtal Utsikterna för en täckt samtalsstrategi är för en viss ökning av det underliggande aktiekursen för kortkortsoptionens livslängd. Följaktligen är denna strategi inte användbar för en mycket haussein investerare. Ett täckt samtal fungerar som en kortfristig liten säkring på en lång aktieposition och gör det möjligt för investerare att få en kredit. Emellertid förlorar investeraren potentialen i lagret potentiell ökning och är skyldig att tillhandahålla 100 aktier till köparen om optionen om den utövas. Maximal vinst och förlust Den maximala vinsten på ett täckt köp motsvarar aktiekursen för det korta köpoptionen minus köpeskillingen för den underliggande aktien plus det mottagna premien. Omvänt motsvarar den maximala förlusten köpeskillingen för det underliggande lagret med avdrag för det mottagna bidraget. Täckt samtal Exempel Vi säger till exempel att du äger aktier i det hypotetiska TSJ Sports Conglomeratet och gillar dess långsiktiga framtidsutsikter samt aktiekursen men känner på kort sikt att beståndet sannolikt kommer att handla relativt platt, kanske inom några dollar av dess nuvarande pris på, exempelvis 25. Om du säljer ett köpoption på TSJ med ett utropspris på 26, tjänar du premien från options-försäljningen men lockar din uppsida. En av tre scenarier kommer att spela ut: a) TSJ-aktierna är handelsklassa (under 26 aktiekurser) - alternativet upphör att vara värdelöst och du behåller premien från valet. I det här fallet har du framgångsrikt överträffat börsen genom att använda köp-skrivstrategin. b) TSJ-aktier faller - alternativet upphör att vara värdelöst, du behåller premien, och igen överträffar du beståndet. c) TSJ-aktier stiger över 26 - optionen utnyttjas och din uppsida är uppskattad till 26, plus optionspremien. I det här fallet, om aktiekursen går högre än 26, plus premien, har din köp-skrivstrategi underpresterat TSJ-aktierna. Om du vill veta mer om telefonsamtal och hur du använder dem läser du Grunderna för täckta samtal och nedskärningsalternativrisk med täckta samtal. Kör ner alternativrisk med täckta samtal Den täckta samtalsstrategin är en utmärkt strategi som ofta används av både erfarna handlare Och handlare nya till alternativ. Eftersom det är en begränsad riskstrategi används den ofta i stället för att ringa samtal naken och därför ställer inte mäklarfirmor lika många begränsningar på användningen av denna strategi. Du måste godkännas för alternativ av din mäklare innan du använder den här strategin, och det är troligt att du måste vara specifikt godkänd för telefonsamtal. Läs vidare när vi täcker denna alternativstrategi och visa hur du kan använda den till din fördel. SE: Alternativ Grundläggande Alternativ Grundläggande För de som är nya till alternativ kan vi granska några grundläggande alternativterminologi. Ett köpoption ger köparen rätt, men inte förpliktelsen, att köpa det underliggande instrumentet (i det här fallet ett lager) till ett förutbestämt pris (strejkpriset) före eller före ett förutbestämt datum (optionstiden). Om du till exempel köper 40 juli XYZ-samtal har du rätt, men inte skyldigheten, att köpa XYZ till 40 per aktie när som helst mellan nu och juli. Denna typ av alternativ kan vara mycket värdefullt vid ett betydande drag över 40. Varje optionsavtal du köper är för 100 aktier. Det belopp som handlaren betalar för alternativet kallas premien. Det finns två värden för alternativet, det inneboende och extrinsiska värdet. eller tidspremie. Det inneboende värdet kallas även alternativmoneyness. Med vårt XYZ-exempel, om aktien handlas på 45, har våra 40 juli-samtal 5 av inneboende värde. Om samtalen handlar på 6, är den extra dollarn tidspremien. Om aktiebolaget handlar på 38 och vårt alternativ är handel vid 2, har alternativet en tidspremie och sägs vara av pengarna. Det sägs ofta att proffs säljer alternativ och amatörer köper dem. Detta är inte sant 100 av tiden, men det är säkert sant att professionella alternativhandlare vet när det är lämpligt att anställa en viss strategi. Alternativ säljare skriver alternativet i utbyte mot att få premien från köpoptionen. De förväntar sig möjligheten att löpa ut värdelös och behåll därför premien. För vissa handlare är nackdelen med att skriva alternativa nakna den obegränsade risken. När du är en alternativköpare är din risk begränsad till det premie du betalat för alternativet. Men när du är en säljare. du antar obegränsad risk. Hänvisa till vårt XYZ-exempel. Säljaren av det här alternativet har gett köparen rätt att köpa XYZ vid 40. Om aktieägarna går till 50 och köparen utnyttjar alternativet, säljer alternativet säljaren XYZ vid 40. Om säljaren inte äger det underliggande lagret, Han eller hon kommer att behöva köpa den på den öppna marknaden för 50 för att sälja den till 40. Det är tydligare att ju mer aktiekursen ökar desto större är risken för säljaren. Hur kan ett täckt samtal hjälpa I den täckta samtalsstrategin kommer vi att anta rollen som alternativ säljaren. Vi kommer emellertid inte att anta obegränsad risk eftersom vi redan äger den underliggande aktien. Detta ger upphov till begreppet täckt samtal - du är täckt av obegränsade förluster om alternativet går i pengar och utövas. Den täckta samtalsstrategin är dubbelt. För det första äger du redan beståndet. Det behöver inte vara i 100 aktieblock, men det måste vara minst 100 aktier. Du kommer då att sälja eller skriva ett samtal för varje multipel av 100 aktier (dvs 100 aktier 1 samtal, 200 aktier 2 samtal, 276 delar 2 samtal). När du använder den täckta samtalsstrategin. du har lite olika riskhänsyn än vad du gör om du äger beståndet direkt. Du får behålla det premie du får när du säljer alternativet, men om lagret överstiger priset, har du begränsat det belopp som du kan göra. Om beståndet går lägre, kan du inte bara sälja det lager du behöver köpa tillbaka alternativet också. När ska man använda ett täckt samtal Det finns ett antal anledningar till att handlare använder täckta samtal. Det mest uppenbara är att producera inkomst på lager som redan finns i din portfölj. Andra gillar tanken på att dra nytta av options premium tid förfall. men gillar inte den obegränsade risken för att skriva alternativ som avslöjas. En bra användning av denna strategi är för ett lager som du kanske innehar och att du vill behålla som ett långsiktigt håll, eventuellt för skatte - eller utdelningsändamål. Du känner att aktievärdet sannolikt inte kommer att uppskattas i den nuvarande marknadsmiljön, eller det kan komma att släppa några. Som ett resultat kan du besluta att skriva täckta samtal mot din befintliga position. Alternativt söker många handlare möjligheter till alternativ som de anser vara övervärderade och kommer att ge en bra avkastning. För att komma in i ett täckt samtal på ett lager du inte äger borde du samtidigt köpa aktien och sälja samtalet. Kom ihåg när du gör det så att beståndet kan gå ner i värde. För att lämna hela positionen skulle du behöva köpa tillbaka alternativet och sälja lagret. Vad som ska göras vid utgången Slutligen når vi utgångsdag. Vad gör du då Om alternativet fortfarande är ur pengarna är det troligt att det bara kommer att löpa ut värdelöst och inte utövas. I det här fallet behöver du inte göra någonting. Om du fortfarande vill hålla positionen kan du rulla ut och skriva ett annat alternativ mot ditt lager längre ut i tid. Även om det finns möjlighet att en av pengarna alternativet kommer att utövas. Detta är extremt sällsynt. Om alternativet är i pengarna, kan du förvänta dig att alternativet ska utövas. Beroende på ditt mäklarfirma är det mycket möjligt att du inte behöver oroa dig för det här blir allt automatiskt när stocken kallas bort. Vad du behöver vara medveten om är dock vad som eventuellt kommer att debiteras i denna situation. Du måste vara medveten om detta så att du kan planera på lämpligt sätt när du bestämmer om att skriva ett givet täckt samtal kommer att vara lönsamt. Låt oss titta på ett kort exempel. Antag att du köper 100 aktier i XYZ på 38 och säljer juli 40 samtal till 1. I det här fallet skulle du ta in 100 i premier för det alternativ du sålde. Detta skulle göra din kostnadsbas på lager 37 (38 betalade per aktie - 1 för optionen). Om juli-utgången kommer och börsen handlas till eller under 40 per aktie är det mycket troligt att alternativet helt enkelt upphör att vara värdelöst och du kommer att behålla premien (i kontanter). Du kan sedan fortsätta att hålla aktierna och skriva ett annat alternativ för nästa månad om du väljer. Om aktien handlas på 41, kan man dock förvänta sig att lagret ska ringas bort. Du kommer att sälja den till 40 - alternativet strejkpriset. Men kom ihåg att du tog in 1 i premie för alternativet, så din vinst på handeln kommer att bli 3 (köpte lagret till 38, fick 1 för optionen, lageret ringde bort vid 40). På samma sätt, om du hade köpt aktien och inte sålt alternativet, skulle din vinst i det här exemplet vara samma 3 (köpte vid 38, sålda till 41). Om aktien var högre än 41, skulle den näringsidkare som innehade aktien och inte skrivit 40 samtalet få mer, medan för den näringsidkare som skrev det 40 täckta samtalet skulle vinsten vara begränsad. Bottom Line Den täckta samtalsstrategin fungerar bäst för de lager som du inte förväntar dig mycket upp och ner. I huvudsak vill du att ditt lager ska förbli konsekvent eftersom du samlar premierna och sänker din genomsnittliga kostnad varje månad. Också, alltid kom ihåg att redovisa handelskostnader i dina beräkningar och möjliga scenarier. Precis som vilken strategi som helst, har täckt samtalsskrivning fördelar och nackdelar. Om det används med rätt lager kan täckta samtal vara ett bra sätt att minska din genomsnittliga kostnad. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker theCovered Calls: Lär dig hur du handlar aktier och alternativ på rätt sätt. Omfattade samtal: Lär dig hur du handlar aktier och alternativ på rätt sätt. Omfattade samtal är en av de enklaste och mest effektiva strategierna i Options trading. Kunskapen och vetenskapen om att sälja samtal till aktieinnehåll innebär att man förstår de sanna riskerna med handeln, samt att veta vilken typ av resultat man kan ha i handeln. Täckta samtal, även känt som buy-writes. ger dig möjlighet att minska volatiliteten i din portfölj och ge dig en bättre grund i dina affärer - men du måste lägga in arbetet för att ta reda på hur du väljer de bästa bestånden och de bästa alternativen för denna strategi. Nytt till täckt samtal Den här guiden kommer att få dig igång på mindre än 15 minuter. Vad är täckta samtal Skyddade samtal är en kombination av aktie - och optionsposition. Specifikt är det långt lager med ett köp som säljs mot lagret, vilket täcker positionen. Täckta samtal är hausse på aktie - och baissevolatiliteten. Täckta samtal är en nettooptionsförsäljningsposition. Det innebär att du antar en viss risk i utbyte mot det premie som finns på optionsmarknaden. Denna risk är att din långa aktie kommer att tas bort från dig av köpoptions köparen - det här kallas uppdragsrisk. Täckta samtal är obegränsad risk, begränsad belöning. Den obegränsade risken liknar att äga aktier, och det begränsade belöningen kommer från kortkallpremien och de transaktionsvinster du kan ha. I utbyte mot att begränsa din risk har du bättre lönsamhetsk odds än en enkel lång aktiespel. Konstruktion av ett täckt samtal Det bästa sättet för nya handlare att verkligen förstå täckta samtal är visuellt. Kom ihåg, på optionsmarknaden kan du både få långa alternativ och korta alternativ - var och en med sin egen unika riskegenskaper. Låt oss börja med 100 aktier av aktier - det här är ganska lätt att representera. När ett lager går upp tjänar du pengar, och när det går ner förlorar du pengar. Detta är också på 100: 1-basen - om ett lager går upp 1, gör du 100. Alternativt ger detta oss ett delta på 100. Nästa del är det korta alternativet som täcker beståndet. Eftersom det här är ett alternativ kan det bli lite knepigt eftersom deltaet (riktningsexponering) kan förändras. Men vid utgången av optionerna har det mycket tydliga riskparametrar. Vid utgången, om det korta alternativet är av pengarna, kommer det att ha ett delta på 0. Om alternativet är i pengarna kommer det att fungera som 100 aktier av kort lager. Den snygga grejen om kombinationer på optionsmarknaden är att de har aggregerad risk - det betyder att du bara behöver lägga till dem tillsammans. Heres vad ett täckt samtal ser ut som totalt. Vid utgången, om aktien är under lösenpriset, uppträder positionen som lager. Och om beståndet ligger över aktiekursen, kommer positionen inte att ha någon riktningsexponering. Men vänta - inte så fort Så här ser risken ut vid utgången. Men vad sägs om när det är dags kvar. Den tiden innebär mer risk och det betyder mer extrinsiskt värde i det korta alternativet. Så din faktiska risk när du sätter på en handel kommer att se ut så här: 3 Major Covered Call Beräkningar Det finns 2 stora nummer du måste veta om du kommer in i en täckt samtalsposition. Tänk på att det finns några olika sätt att göra dessa beräkningar, men det här är det bästa sättet eftersom formlerna är inkluderade både i pengarna och ur pengarna, och är det enklaste att förklara för nya köpmän. Den första är din grund. vilken är din breakeven nivå vid utgången. Detta är ett litet komplex, för det beror på om det alternativ du säljer är i pengarna eller ut av pengarna. Huvudskillnaden här är om du tittar på alternativet strejken eller kostnaden för din aktiehandel som din transaktionsbas. Det finns enklare sätt att beräkna detta, men det här är det bästa för nya köpmän. Nästa beräkning är maximal avkastning. Här tittar vi på den maximala möjliga belöningen du kan komma ur positionen. Tänk på detta - om du använder ett alternativ i pengarna kommer transaktionsvärdet att vara negativt men kompenseras för det totala värdet. Detta är en lösning för att hantera alla alternativ, oavsett moneyness. Att beräkna avkastningen på grundval. helt enkelt dela upp den maximala avkastningen med den tidigare beräknade grunden. Detta ger dig en procentandel som visar dig de maximala vinsterna du kan få i positionen. Vill du ha dessa kakulationer klarade dig automatiskt Få ditt gratis täckta samtalskalkylblad skickat till dig. De tre utfallet av täckta samtal Handel vid utgången har två stora möjligheter och tre totala potentiella resultat. Det första är om lagret stänger över samtalstrejken vid utgången. Om det händer kommer du att tilldelas på det alternativet och behöva sälja 100 aktier av aktier till köpoptionen. Eftersom du redan har beståndet i ditt konto, så säljer du det lageret. Om du inte hade något lager så skulle du bli kort 100 aktier - det här är känt som ett kort kort samtal och är inte detsamma som ett täckt samtal. Om lagret stängs under strejken, upphör samtalet att vara värdelöst och du är kvar med bara lång lager vid utgången. I det här fallet finns det två potentiella resultat - om aktien handlar över din grund så är dina lönsamma, och om det är lägre så är du i drawdown. Varför handlar du om överklagade samtal Skyddade samtal är ett bra sätt att använda alternativ för att generera inkomst vid handel. Du kan behålla options premie mot en lång aktieposition som kan bidra till att minska din grund i långsiktiga innehav. Det minskar också volatiliteten i dina positioner eftersom det minskar den riktningsexponering du kommer att ha. Du ska handla täckta samtal om du är hausse på aktiemarknaden och baisse på volatiliteten, och du har inget emot att ha samma risk som om du bara var länge. Varför du inte handlar om telefonsamtal Om du tror att lagret beror på ett stort drag, bör du inte handla med telefonsamtal. Detta är både upp och ner. Om aktien håller på att krascha, behöver du inte den stora nackdelen exponeringen - och om lagret är på väg att rippa högre, vill du inte locka dina vinster. Täckta samtal är en strategisk strategi för volatilitet. Om du är bullish volatilitet måste du välja en annan alternativhandel. De viktigaste avvikelserna med täckta samtal När du väljer ett täckt samtal finns det två variabler att överväga: tiden kvar till utgången och alternativets strejkpris. Kom ihåg - när handel alternativ finns det alltid en avvägning mellan risk, belöning och odds. Tidsval Om du går längre ut i tid för att göra ditt täckta samtal, kommer du att kunna få mer premie och en bättre grund på din position. Men i utbyte mot den fördelen kommer du att behöva vänta mycket mer för att bidraget ska gå iväg - och det håller mer pengar i riskzonen på marknaden. Å andra sidan, om du väljer alternativ på kort sikt, kommer du att ha mycket theta (tidsförfall) som gynnar din position, men det kommer att bli mindre premie absolut, vilket innebär att du kommer att hamna med mer riktningsrisk jämfört med en längre sikt täckt samtal. Strike Selection Den viktigaste avvägningen med strejkval är relaterad till dina odds för framgång och det belopp som finns tillgängligt i alternativet. Om du väljer att sälja en djup i penga samtalet mot din position, kommer du att ha mycket höga odds för vinst - men vinsten blir inte så stor. Omvänt, om du säljer ut ur pengarna alternativ kommer transaktionsbelöningen bli mycket högre och du kan få en mycket bättre avkastning på grund - men det kommer med ytterligare riktningsrisk i positionen. Theres inget rätt eller fel svar här, allt kommer ner till din personliga preferens. Vad är det bästa sättet att handla täckta samtal Tänk på varför du säljer ett samtal i första hand. Du vill maximera din belöning i förhållande till de risker du tar. För att få de bästa belöningarna måste du fokusera på hur många premier du kan sälja. I allmänhet säljer OTM-alternativ eller hur ITM-alternativen inte ger mening - varför, eftersom det inte finns tillräckligt med premier för att motivera försäljningen. Så du borde sälja den feta mitten. Det här är en personlig preferens, men när jag går in i telefonsamtal följer jag två allmänna riktlinjer: 1. Mellan 30-60 dagar till utgången 2. Mellan 40-60 korta deltag på anropsalternativet Detta gör det möjligt för mig att vara konsekvent i mitt valval vad jag handlar om. Om det här matchar din handelsstil, överväg att lägga till den i din handelsplan. Se till att få ditt gratis täckta samtalskalkylblad fyll i formuläret så att det skickas direkt till dig. Några vanliga fallgropar vid handel med täckta samtal Alla gör misstag på marknaderna, men här är en lista över vanliga missuppfattningar och exekveringsfel som måste undvikas: Åh Nej, jag kunde bli tilldelad Ta ett stort djupt andetag - det här är en bra sak Om du Är tilldelade och dina aktier kallas bort, då har du maximerat din vinst på positionen Om du är orolig för att du får tilldelats, bör du inte vara i telefonsamtal i första hand. Också - oroa dig inte för att få tilldelats tidigt. Förutom i mycket unika förhållanden, så länge som det finns extrinsiskt värde i alternativet, kommer du inte att bli tilldelad. Hej, det här alternativet har fet premie, jag borde sälja den dålig idé. Om premien i ett alternativ är superhögt är det vanligtvis en anledning. Intäkterna kan komma upp, eller kanske ett FDA-godkännande för ett bioteknikföretag. Om du letar efter kandidater med mycket hög premie kanske du tror att du får en hög belöning, men det är ofta en mycket hög risk i samband med det. Även om beståndet är lägre, gör jag fortfarande inkomst genom att sälja dessa samtal. Det här är förmodligen den värsta riskhanteringsmetoden du kan använda. Du måste inkludera både realiserad och orealiserad PL för att få en känsla för hur din övergripande position gör. Om du inte, då kommer du att underväga mycket dåliga beteendefinansiella tendenser, som att låta dina förlorare springa för långt, för snabbt. Kommentarer till denna post är stängda. Överkodsuppringning 2017 Uppdaterad täckt samtal - Definition En alternativ handelsstrategi som syftar till att göra en månadsinkomst genom att sälja köpoptioner mot befintliga aktieinnehav. Covered Call 2017 uppdatering - Introduktion Hur vill du samla in hyror på dina aktier så att även om priset på ditt lager förblir stillastående, gör du en vinst Hur vill du att ditt kontovärde ska skyddas även om priset på ditt lager går tillbaka Något Anger strategi för täckta samtal Alternativet Omfattat samtal, även känt som ett Covered Buy Write eller Covered Call Write, är klassiker av klassiker i options trading. Det här är alternativ handelsstrategi som de flesta nybörjare lär sig om och är också alternativ handelsstrategi mest undervisade. Med det täckta samtalet kan du göra en månatlig hyresavkastning på din nuvarande aktieportfölj, så att du kan göra en månadsvis eller till och med veckovis inkomst även när priset på dina aktier stannar. Det täckta samtalet kan också användas för att skydda mot en kort terminsfall i aktiekurs. Så inte bara kommer du att samla pengar även om aktiekursen går nej var, du kommer också att bli skyddad om aktiekursen återvänder Låter för bra för att ens vara laglig, det är inte perfekt handel med täckta samtal. Alla dessa kännetecken gjorde Covered Call till en extremt användbar handelsstrategi för handel, särskilt i det unika marknadsförhållandet 2017, där stor osäkerhet på grund av den nya presidenten kan leda till längre perioder, där lager av viss industri bara skulle röra sig i sidled utan att veta hur presidentens nya politik kommer att påverka den branschen. Med hjälp av kraften i täckta samtal behöver du inte längre hålla fast i dina aktier under de perioderna som hjälplöst inte gör några pengar. Ja, det täckta samtalet är definitivt ett måste lära sig alternativstrategi år 2017 för alla som innehar långsiktiga aktiepositioner. När du ska använda täckt samtal Man bör använda ett täckt samtal när man vill hålla fast vid en stagnerande aktie medan man får en månadsinkomst från den. Man kan också använda ett täckt samtal för att skydda eget kapital när aktien går i en liten korrigering. Så här använder du ett täckt samtal Ett täckt samtal består helt enkelt av att skriva ett kontrakt av ut ur köpoptionsalternativen för varje 100 aktier i den underliggande aktieägda. Köp 100 aktier Sälj 1 OTM-samtal Det kan faktiskt utföras på 3 sätt Samtidigt order, lagerskydd eller kortslutning. Samtidig order innebär att du köper aktierna och skriver OTM-samtalen samtidigt. Täckt samtal - Samtidigt Beställningsexempel: Antag att QQQQ handlar på 44 nu. Du köper 700 aktier av QQQQ på 44 och samtidigt säljer till Open 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call. Du kan också utföra Covered Call på så lite som 10 aktier med Mini Options. Lagerskyddet innebär att du skriver ut pengaralternativen på aktier som du redan äger och du vill säkra den mot en liten korrigering. Täckt samtal - Lagerskyddsexempel: Antag att du tidigare köpt 700 QQQQ-aktier på 43 och QQQQ handlar nu på 44 nu. Du förväntar dig QQQQ att dra tillbaka något och vill skydda den. Sälj att öppna 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call. Kortfristiga medel som täcker din korta utlösning genom att köpa det underliggande lagret, omvandla det nakna samtalet till ett täckt samtal. Omfattat samtal - Kortfattat exempel: Antag att du tidigare skrev 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call och du förväntar dig att QQQQ kommer att öka något inom en snar framtid och vill säkra dig mot den ökningen. Du kan köpa 700 aktier i QQQQ-aktier och omvandla positionen till ett täckt samtalsposition. Du hittar gratis videor på hur dessa beställningar görs i slutet av sidan. Vilket strejkpris för att skriva samtalsalternativen på Detta är en vanlig fråga som omfattas av täckta samtalsbeginners när de konfronteras med det stora utbudet av alternativ som finns i en alternativkedja. Ju längre ur pengarna köpoptionerna är skrivna, ju mer utrymme finns det för lagret att gå uppåt, desto lägre premie mottogs från samtalsalternativen själva. Effekten är att den maximala vinstpotentialen stiger (Tilldelad avkastning) men den vinst som erhålls om beståndet är stillastående (Static Return) samt det skydd som erhålls när beståndet går ner blir mindre. Ju närmare pengarna som köpoptionerna är skrivna, desto mindre utrymme finns det för lagret att gå uppåt, desto högre premie tas emot från samtalsalternativen själva. Effekten är att den maximala vinstpotentialen minskar men vinsten som erhålls om beståndet förblir stillastående såväl som det skydd som mottas när beståndet går ner blir högre. Ja, det finns ingen fri lunch i options trading och options trading handlar helt om avvägningar mellan lönsamhet och risk. Som sådan är din syn på lagerets utveckling avgörande för att bestämma vilket streckkurs som fungerar bäst. Om du förväntar dig att beståndet kommer att öka betydligt, skulle du skriva längre ut ur penga samtal alternativen, men om du förväntar dig att aktien går ändå bara gå upp väldigt lite eller inte alls, kanske du bestämmer dig för att skriva bara lite av penga samtalet alternativ eller till och med på penga samtal alternativ. En populär metod som används i options trading är att skriva köpoptionerna till det pris du förväntar dig att beståndet ska toppa på. Låt oss jämföra effekterna av att skriva lite ut ur alternativen för betalningsalternativ och längre ut ur alternativen för penga samtal. Omfattat Samtalsexempel: Antag att QQQQ handlar på 44 nu. Anta att Jan45Call bjuder på 1,50 och dess Jan48Call bjuder vid 0.30. Du äger 700 aktier i QQQQ. Skriva lite av pengarna Ringalternativ Du skriver 7 kontrakt av Jan45Call. Maximal vinst (1,50 x 700) (1 x 700) 1750 Statisk avkastning 1,50 x 700 1050 Maximal nackdelskydd 1,50 Skriva långt ut ur pengarna Samtalsalternativ Du skriver 7 kontrakt av Jan48Call. Maximal vinst (0,30 x 700) (4 x 700) 3010 Statisk retur 0.30 x 700 210 Maximal nackskydd 0.30 Faktum är att du kan skriva Skrivna samtal med hjälp av djupt i pengarna alternativet, kallat Deep In The Money Covered Call. Vilket förfallodatum för att skriva samtalsalternativen Om du inte har en stark anledning att göra något, är övningen i alternativhandel för täckt samtalsskrivning att skriva närmaste månadsalternativ så att de löper ut snabbast, vilket sätter tidsfördröjning till din fördel. Dessa dagar, år 2017, finns det också veckovis tillgängliga alternativ, så du kan till och med skriva täckta samtal på samtalsalternativ som löper ut så snart som en vecka för att dra full nytta av tidsfördröjning till din fördel. Men det skulle också innebära mer handel inom en månad, eftersom du skulle behöva skriva dessa köpoptioner 4 gånger i månaden, vilket innebär att fler provisioner är inblandade och därmed sänka potentiell vinst än att bara skriva ett månatligt alternativ och hålla det i en månad. Du måste ta reda på vilka som fungerar bäst för din situation. Vem skulle köpa ett sådant köpalternativ från mig Mycket bra fråga Vem skulle köpa från dig rätten att köpa dina aktier till ett högre pris än det är Varför brukar det alternativet näringsidkaren helt enkelt köper aktien till det aktuella priset och fortsätt sedan det alternativet näringsidkare är uppenbarligen hausse på den underliggande aktien eller han eller hon brukar köpa köpoptioner, rätt Tja, den goda nyheten är att det inte finns någon brist på punters på optionsmarknaden. Eftersom dessa ut ur köpoptionsalternativen är relativt billiga jämfört med att köpa aktierna direkt kan de återlämna en mycket hög avkastning på investeringar om de vinner satsningen och priset på det underliggande lagret rallies bortom prissättningsoptionerna för de köpoptioner som de köpt från dig. Det är vad de satsar på när de köper denna lotteribild från dig för billigt. Det är också därför att det täckta samtalet är en alternativstrategi du bara vill använda när du förväntar dig att priset på ditt lager går i stort sett sidled inom ett begränsat upp och ner prisintervall för att om priset på beståndet rallies bortom priset på köpoptioner du sålde till punters, kommer de att utöva rätten att köpa ditt lager till aktiekursen för köpoptionerna. Dessutom är en ännu bättre nyhet det här, du säljer faktiskt inte dessa samtalsalternativ till andra alternativ näringsidkare på gatan, precis som dig själv. Du säljer verkligen den till vem som är känd som Market Makers som är institutioner ansvariga för att säkerställa likviditet för alla optionsavtal som listas på optionsmarknaden. Handelsnivå krävs för täckt samtal Ett Nivå 1 alternativ handelskonto som möjliggör utförandet av täckt samtal och skyddssätt behövs. Läs mer om alternativkontonhandelnivåer. Vinstpotential för täckt samtal: Den täckta samtalets maximala vinst inträffar när aktien stängs exakt till lösenpriset för kortanropsoptionerna vid utgången av kortanropsalternativen. En sådan idealisk situation är givetvis sällsynt. I de flesta fall kommer de korta samtalalternativen antingen att vara i pengarna eller ut ur pengarna vid utgången. När ditt lager är stillastående eller något högre när korta köpoptioner löper ut, kommer du att tjäna på hela värdet av de köpoptioner som du skrev, oavsett vinst från aktiebolaget om det är lite uppe. När ditt lager stiger utöver streckkursen för kortanropsoptionerna vid utgången kommer dina aktier att avaktiveras (tilldelas) och du kommer att dra nytta av värdet av de köpoptioner du skrev och värdet på aktieuppskattningen fram till strejken pris på korta köpoptioner. Det vill säga, du kommer inte att dra nytta av någon ökning av ditt lager utöver streckkursen för korta köpoptioner på grund av de korta köpoptionerna som går in i pengarna. Resultatberäkning av täckt samtal: Som nämnts ovan finns det 3 olika sätt att titta på en täckt samtal vinst och de är kända som statisk avkastning, tilldelad retur och utgått återgång. Statisk avkastning är den vinst som ett täckt samtal genererar om aktien förblir helt stillastående. Det är verkligen en enkel funktion av det mottagna beloppet jämfört med priset på beståndet självt. Tilldelad avkastning är den maximala vinst som ett täckt samtal kan generera som händer när aktien stiger till eller bortom streckkursen för kortanropsalternativen, utlöser en uppgift och kallas bort. Förfallit avkastning beräknas helt enkelt vinstmängden om aktien stiger men misslyckas med att överstiga lösenpriset för de korta köpoptionerna. Vid köpoptioner jämförde de vanliga samtalshandlarna den statiska och tilldelade avkastningen före genomförandet för att avgöra om ett täckt samtal är värt att handla för ett visst lager och också för att hjälpa dem att bestämma vilket aktiekurs att skriva köpoptionerna på. 1. Statisk avkastning Statisk avkastning Premium av köpoptioner Skriftligt pris på aktieöverkänt samtal Statisk avkastning Antag att du köpte 700 QQQQ-aktier vid 44 och sålde 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call för 1.00. Statisk avkastning 1,00 44 2,2 2. Tilldelad Avkastning Tilldelad Avkastning (Strike Price of Short Call Options - Aktiekurs) Inlösenpris på korta köpoptioner) Aktiekurs Omslaget Tilldelat Avkastning Antag att du köpte 700 QQQQ-aktier vid 44 och sålde 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call för 1,00. Tilldelad avkastning ((45 - 44) 1) 44 4,5 3. Förfallit Avkastning Utgående Avkastning ((Aktiekurs vid utgången av utgångspriset - Börskurs) Inledande pris på korta köpoptioner) Initialt pris på lager Täckt Samtal Utgått Återgå Antag att du köpte 700 QQQQ-aktier Vid 44 och sålde 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call för 1.00. QQQQ stiger till 44,50 vid utgången. Expired Return (44,50 - 44) 1) 44 3.4 Riskavkastning på täckt samtal: Uppåts Maximal vinst: Begränsat Högsta förlust: Obegränsat Avbrott Avslutat samtal: Det finns 2 sätt att titta på breakeven-punkten för ett täckt samtal. 1. Eftersom det täckta samtalet främst beror på förfallet av det korta urvalet av köpoptionsalternativen, är det viktigaste sättet att titta på breakeven hur många dagar det tar för förfallet av de korta samtalalternativen som täcker dess budsspridning. Stagnant Breakeven punkt Bud fråga spridning theta Antag att askpriset är 1,00 och budpriset är 1,05 med en theta på -0,012. Stagnerande Breakeven Point (0,05 0,012) ungefär 4 dagar. 2. Den lägre breakeven punkten för att ta reda på hur mycket det underliggande lageret kan falla innan du börjar göra reella förluster till ditt konto värde. Lower Breakeven Point Initial Value of Short Call Options - Initialt värde för underliggande lager Förutsatt att du köpte 700 QQQQ stänger vid 44 och sålde 7 kontrakt av QQQQ Jan45Call för 1.00. Lower Breakeven Point (1,00 - 44) 43,00 Fördelar med täckt samtal: Kan tjäna även om ditt lager stannar kvar. Kan kompensera förluster om ditt lager faller i värde. Ingen marginal krävs för att skriva samtal. Nackdelar med täckt samtal: Du måste fortsätta att behålla dina aktier om du vill behålla korta samtal. Du kan förlora dina aktier om den stiger utöver streckkursen för korta köpoptioner genom uppdrag vid utgången. Justeringar för överklagade samtal före utgången: 1. Om du vill behålla dina aktier när det har gått till pris utöver streckkursen för de korta köpoptionerna, kan du köpa tillbaka köpoptionerna innan det löper ut och låta beståndet fortsätta vinstkörning. 2. Förutom att behålla dina aktier med hjälp av ovanstående åtgärder, kan du också använda de överflödiga pengarna efter att ha köpt tillbaka för att köpa säljoptioner på pengarna för att skydda nuvarande vinst av beståndet. Detta är känt som ett skyddsmedel. 3. Om dina aktier är långt före utgången och förlorar uppåtgående momentum, kan du köpa lika mycket köpoptioner på pengarna eftersom du har korta köpoptioner. Detta utgör en alternativ handelsstrategi som heter Collar. Frågor om täckta samtal